ABB intende acquisire GE Industrial Solutions
Il prezzo di acquisto è di 2,6 miliardi di dollari e l'acquisizione rafforzerà la posizione globale di ABB nell'elettrificazione.
ABB ha annunciato l'acquisizione di GE Industrial Solutions, il business globale di GE per le soluzioni per l’elettrificazione. ABB a luglio 2017 aveva annunciato l'acquisizione di B&R. GE Industrial Solutions ha profonde relazioni con i clienti in più di 100 Paesi e una consolidata base installata con forti radici in America del Nord, il più grande mercato di ABB. GE Industrial Solutions ha sede ad Atlanta, in Georgia e conta circa 13.500 dipendenti nel mondo. Nel 2016, GE Industrial Solutions ha registrato un fatturato di circa 2,7 miliardi di dollari, con un margine EBITDA operativo di circa 8 percento e un margine EBITA operativo di circa il 6 percento.
ABB acquisirà GE Industrial Solutions per 2,6 miliardi di dollari; la transazione sarà operativamente in crescita dal primo anno. ABB si aspetta di realizzare circa 200 milioni di dollari di sinergie sui costi annuali entro il quinto anno, fattore fondamentale per portare GE Industrial Solutions a prestazioni allineate. Parte integrante della transazione per la creazione di valore globale, ABB e GE hanno deciso di stabilire un rapporto strategico di lungo termine per la fornitura dei prodotti ABB che GE acquista oggi.
"Con GE Industrial Solutions, rafforziamo la nostra posizione globale di numero 2 nell'elettrificazione ed espandiamo il nostro accesso al mercato nord americano, di grande interesse per noi" ha detto il CEO di ABB Ulrich Spiesshofer. "Congiuntamente all’accordo strategico di lungo termine per la fornitura con GE, questa transazione crea un valore significativo per i nostri azionisti."
Spiesshofer aggiunge: "Con il team di GE Industrial Solutions, porteremo a compimento i nostri piani consolidati per integrare in maniera disciplinata questo business all’interno della famiglia globale ABB, allineando le performance. Il prossimo passo prevede una fase di gestione attiva del portafoglio, in linea con lo spostamento del nostro centro di gravità previsto dalla nostra Next Level strategy, rafforzando la competitività, soprattutto nel mercato nordamericano e riducendo i rischi con un business a ciclo breve."
"Questa combinazione unisce due aziende globali con un vasta complementarietà nella protezione elettrica e nella distribuzione," ha detto John Flannery, CEO di GE. "ABB riconosce il valore delle nostre persone, delle competenze di settore e la nostra capacità di operare nei segmenti di cui abbiamo una profonda esperienza. GE, inoltre, trarrà benefici grazie alla relazione strategica per la fornitura di prodotti da parte di ABB, grazie al lavoro congiunto tra le due società"
GE Industrial Solutions sarà integrata nella divisione ABB Electrification Products (EP): questa integrazione darà vita a un portafoglio globale unico e a un’offerta molto completa per i clienti nordamericani e globali. Essi potranno beneficiare delle tecnologie innovative di ABB e dell’offerta digitale ABB AbilityTM unite alle soluzioni complementari e all’accesso al mercato di GE Industrial Solutions.
L'acquisizione prevede un accordo di lungo termine per l’utilizzo del marchio GE. ABB continuerà a operare con il management team di GE Industrial Solutions e la sua forza di vendita. Dopo la chiusura dell’acquisizione, questa transazione avrà un effetto iniziale sul margine EBITA operativo di EP. ABB si impegna a riportare la divisione EP entro il corridoio di margine del 15-19 per cento entro il 2020.
Tarak Mehta, Presidente della divisione EP di ABB, ha dichiarato: "Questa acquisizione rafforza la nostra posizione come partner preferenziale per l'elettrificazione a livello globale e in Nord America. Saremo lieti di lavorare con i clienti e i channel partner di GE Industrial Solutions e di ABB per creare nuove opportunità in questo mercato altamente attrattivo per la nostra divisione. Abbiamo un chiaro programma di integrazione per realizzare le sinergie che scaturiscono da questa combinazione e per riportare il nostro business nel corridoio di margine previsto, entro il 2020."
La divisione EP di ABB offre oltre 1,5 milioni di prodotti ai clienti in tutto il mondo ogni giorno attraverso una rete globale di channel partner e clienti finali. EP offre un portafoglio completo di prodotti di bassa e media tensione e soluzioni per un flusso dell’elettricità più smart e più affidabile dalla sottostazione alla presa.
A seguito di questa transazione, ABB ha deciso di sospendere il programma di riacquisto delle azioni precedentemente annunciato.
La chiusura della transazione è prevista per il primo semestre del 2018, ed è soggetto alle consuete verifiche antitrust. Credit Suisse e Dyal Co. Hanno operato come consulenti finanziari di ABB mentre Davis Polk & Wardwell ha fornito consulenza legale.
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